В начале XVIII века город был обнесен деревянными стенами.
На Большой городской башне, через которую проходила «проезжая дорога», находилась особо чтимая Смоленская икона Божией Матери, которая благодатно покровительствовала городу, особенно в бедственные времена.

Эта икона почиталась как Небесная покровительница Осташкова.

Осташи называли ее «МОЛЕНИЕ».

После пожара в 1711 году, истребившего все сооружения в крепости, эту икону нашли в пепле невредимой.

Осташи поняли, что это не простой образ. И решили построить церковь в честь Пресвятой Богородицы на острове Житное на старом церковище.

Несмотря на существовавший в те времена запрет на строительство церквей «сверх потребы», жителям удалось добиться разрешения на ее возведение.

Указ Петра I о строительстве Смоленской церкви датируется 1 апреля 1716г.

Благодаря стараниям осташей церковь быстро строилась и благоустраивалась.
Постепенно к новому храму стали приходить люди, искавшие монашеского жития, которые селились рядом и вели церковную службу.

Так было положено начало Святой Обители на острове Житное озера Селигер.

В 1929 году Богородицкий Житенный монастырь был закрыт.

Смоленская икона Пресвятой Богородицы чудом была спасена от надругательства прихожанкой храма Еленой Константиновной Фокиной во время уничтожения и разграбления Святой обители.
Она сохранила икону и завещала дочери передать икону в монастырь, когда он наконец-то будет возрожден.

17 июля 2002 года в день памяти Царственных страстотерпцев монастырь был открыт.

Елизавета Николаевна Фокина выполнила просьбу матери и в 2003 году вернула святыню в обитель.

Старинный чудотворный образ ныне находится в монастыре.

В Надвратном храме во имя святых апостолов Иоанна Богослова и Андрея Первозванного каждое воскресенье служится молебен с чтением акафиста перед иконой Царицы Небесной.

В этот день в Обители совершается праздничная Литургия с крестным ходом вокруг стен Обители, на которую приходит большое количество людей, желающих почтить и помолиться Божией Матери.

Список был выполнен специально для Богородицкого Житенного женского монастыря афонскими иконописцами в г.Карея, келия Архангелов.

В дар нашему монастырю в мощевик были вложены частица Животворящего Древа Креста Господня и частица мощей свт. Григория Богослова.
На обратной стороне иконы поставлена печать (благословение) Священного Кинота — Духовного правления Святой горы Афон.

Икону благословили два афонских старца: отец Гавриил и отец Паисий.

Икона «Экономисса» пребывала на ночных службах во многих монастырях, скитах и келиях Святой горы Афон, где пребывала в алтарях и была приложена к чудотворным иконам и святыням.

Торжественное принесение в Богородицкий Житенный монастырь иконы Божией Матери совершилось в 2014 г.

С тех пор в нашем монастыре еженедельно служится молебен с чтением акафистом Пресвятой Богородице «Экономисса».